El proceso de inversión racional implica postergar el uso para el consumo de una cierta cantidad de recursos disponibles, con la esperanza de transformarlos, a futuro, en una cifra o monto que permita una mayor satisfacción que el consumo postergado inicialmente.
 
La naturaleza incierta de este intercambio es la base de cualquier decisión de inversión, por lo que siempre estará presente la evaluación de los riesgos que conlleva el proceso de transformación de consumo presente en consumo esperado a futuro para nosotros o para quienes deseamos favorecer. De allí que cualquier evaluación de inversión debe considerar compensaciones (o rentabilidades) mayores en la medida que aumenta el tiempo y el nivel de riesgo o la incertidumbre respecto del resultado esperado.

El nivel de riesgo o de incertidumbre respecto del resultado de cada inversión se relaciona con: a) aspectos propios o específicos de cada negocio y, b) su propia sensibilidad a las condiciones del medio ambiente económico donde le toca desempeñarse. Como los riesgos propios de cada negocio es posible eliminarlos a través de un adecuado proceso de diversificación, en general los precios de mercado de las acciones solo compensan a los inversionistas por aquella parte del riesgo residual o remanente, que queda luego de constituir un portafolio adecuadamente diversificado

 

En otras palabras, niveles elevados de concentración en un solo emisor o compañía implican enfrentar el riesgo total por esa inversión y ser compensado por solo una parte de este, aquella parte no diversificable o residual.

Por esta razón, niveles altos de concentración solo se justifican cuando este mayor riesgo es compensado por participación directa en el control, normalmente reservados para quienes tienen posiciones mayoritarias en la propiedad de la compañía. 
 
El valor de los activos que se encuentran en una cualquier jurisdicción o país depende de los flujos que sean capaces de generar a futuro y de la libertad o acceso que tengan sus dueños a disponer de esos flujos.

Inciden en la capacidad generadora de flujos o resultado de las empresas las decisiones que toman los países que los albergan respecto de cómo se estructura el mercado en que funciona, como se regula la relación laboral, de compensaciones y remuneraciones con sus trabajadores, de los niveles de respeto al ejercicio de los derechos de propiedad, la carga tributaria aplicable, el acceso más o menos libre al mercado cambiario y el cómo se resguardan los equilibrios anteriores con un entramado institucional y judicial que proteja adecuadamente los derechos de las partes.

Los factores anteriores también son determinantes en el valor que a su vez los propietarios (o terceros) pueden otorgar a sus activos de inversión.
 
Asesorar a los clientes en la estructuración racional y eficiente de sus portafolios requiere acompañarlos en una serie de decisiones complejas, que reconocen que cada situación es única, obedece a una historia particular, se presenta en una determinada realidad y enfrenta una serie de compromisos o usos futuros.